Nhà máy được xây dựng tại Khu liên hợp Gang thép – Lọc hóa dầu – cảng nước sâu Sơn Dương thuộc khu kinh tế Vũng Áng, tỉnh Hà Tĩnh. Đây là nhà máy nhiệt điện do tập đoàn FORMOSA (Đài Loan) đầu tư 100% vốn gồm 2 giai đoạn, giai đoạn I gồm 6 tổ máy, công suất 150MW/tổ máy, nhằm đảm bảo cung cấp điện Dự án Khu liên hợp Gang thép – Lọc hóa dầu – cảng nước sâu Sơn Dương và phần công suất điện thừa nhà máy phát lên lưới điện quốc gia hàng năm  khoảng 400 - 500MW. Nhà máy này sẽ sử dụng rất ít than đá, không gây ô nhiễm môi trường vì nhà nhà máy chủ yếu lấy nhiệt lượng từ các lò cao của khu liên hợp luyện thép, cung cấp cho các lò đốt.